来自：FRM > 一级 > Financial Markets and Products 2021-05-19 09:56
老师这题为什么不是小于呢。均值回归 p 小于零 相乘更小
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Ben 2021-05-19 11:47
致精进的你:
同学你好，这道题说的是波动率考虑了均值复归的影响，而你写的方法是收益率考虑了均值复归的影响，两者是有区别的，当波动率存在均值复归时，想要预测未来波动率的大小，必须要知道当前波动率的情况，如果当前波动率高于长期均值水平，则下一期的波动率就会下降，当前波动率就会存在高估，进而VAR就会存在高估，反之，就会低估波动率和VAR.
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
