来自：FRM > 二级 > 流动性风险 2021-05-12 15:27
请老师讲一下ABCD四种做法分别会带来怎么样的影响 谢谢老师！
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Grand ieong
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liuxuyao 2021-05-12 16:27
致精进的你:
同学，建议去看解析哈，很详细
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12021-05-12 16:46
One way to correct for this is to use enlarged regressions with additional lags of the market factors and to sum the coefficients across lags.答案就这么解释 我想问问其他选项是什么含义 希望老师解答一下或者给我完整一些的解析截图
回答2021-05-12 18:05
同学，题干意思是说当使用月度数据衡量持有非流动资产的对冲基金的风险时，某些偏差可能会造成误导，因为不能Mark To Market每天估值，度量的太不及时，所以会有bias的存在，例如，这些对冲基金可能具有较低的系统风险。以下哪项是适当的纠正方法，A选项意思是说在将风险外推到较长时间范围时，首先对数据进行差分，从而说明收益率的负序列相关性，是不恰当的哈，因为差分的目的主要是消除一些波动，使数据趋于平稳，但流动性差的资产因为估值不及时，本来就会平滑收益，所以不能再对数据进行差分；B选项意思是通过整合数据说明收益率的正序列相关性，也不恰当哈，数据整合并不能纠正偏差；C选项意思是使用市场因素滞后较少的回归，并对滞后系数求和；D选项意思是使用市场因素滞后较多的回归，并对滞后系数求和，也就是使用到更多的之前产生的数据，而表示像C选项所说的只考虑滞后期数较少项的数据。题干让选纠正偏差的方法，就可以使用带有市场因素更多滞后期数的扩大回归，并对滞后系数求和，使得对数据的捕捉更有效，从而纠正因估值不频繁而造成的偏差哈。
