来自：FRM > 一级 > Foundations of Risk Management 2021-04-20 22:00
cal曲线不是并非最优曲线吗
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追逐流星雨的狮子座
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1738天前
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Ben 2021-04-21 08:49
致精进的你:
同学你好，CAL是在存在在投资者考虑到无风险收益率与有效前沿相切的点连成的直线，直线上的点都是在有效前沿的上方，且根据投资者的不同风险偏好决定是否加杠杆，不同的偏好都可以在CAL线上体现，且题干中只涉及到了CAL线，所以就选择在CAL线上的点为最优组合。至于CML线是在市场同质预期的情况下资本市场线，体现出不来个人投资者的风险偏好。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
