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1504天前
liuxuyao 2021-04-20 18:09
致精进的你:
对的同学，sell protection on the equity tranche相当于卖出equity层的CDS，是protection seller，所以是long credit and credit spread risk on equity tranche
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12021-04-20 17:35
卖出CDS不是protection seller？
追问22021-04-20 18:11
credit and credit spread risk 是指什么？他的变化如何影响position的payoff？
回答2021-04-21 09:33
同学，credit and credit spread risk指的是信用风险及信用利差风险，描述的就是信用风险，卖出equity层的CDS就是作为protection seller，也就是承担风险的一方，相当于long credit and credit spread risk，当reference asset的价值因为市场的波动而发生变化时，protection seller就需要对buyer做出相应的赔付，也就影响position的payoff哈
