来自：FRM > 一级 > 电脑版 > Unit 16.债券定价和估值 2021-04-10 14:02
老师。可以解释一下其他三个选项吗
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1536天前
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liuxuyao 2021-04-10 15:58
致精进的你:
同学，题干意思是免疫是抵消利率变动对资产和负债价值影响的过程，具有显著凸性的负债的覆盖范围可更有效地与以下哪项匹配，只有D选项是与题干相符的，ABC三个选项首先排除A选项，因为它说的是little convexity；B选项意思是可赎回债券投资组合，尤其是在利率下降的环境下，在利率下降环境下，callable bond的凸度是降低的；C选项意思是抵押贷款投资组合，尤其是在利率高度波动的环境下，这个是无法判断的，因为计算住房抵押贷款的收益率、久期和凸度是比较复杂的,因为借款者的提前偿还和违约行为会造成贷款终止时间和未来现金流的不确定性,从而造成按揭贷款的收益率、久期和凸度的不确定性。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
