来自：FRM > 二级 > Credit Risk Measurement and Management 2021-04-09 23:02
请问老师，可以解释下CD选项吗，ERIC老师讲课没提到为什么错误。。。。
查看更多
Victoria
提问
208
上次登录
1229天前
查看更多
Victoria
提问
208
上次登录
1229天前
liuxuyao 2021-04-10 14:37
致精进的你:
同学，C选项意思是CDS利差反映了一个固定的恢复率假设，而债券收益率则根据恢复预期而变化，是错误的哈，CDS利差反映的不是固定的恢复率，也是根据预期而变化；D选项意思是CDS的设计是使双边信用价值调整接近于零，而债券的收益率中总是包含信用价值调整费用，前半句话也错误哈，CDS的设计并没有使得双边CVA为0，因为在CDS过程中，一直有保护的买方对于保护卖方有一个premium的支付，所以CDS的设计是使双边信用价值调整接近于零是错误的
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
