来自：FRM > 二级 > Credit Risk Measurement and Management 2021-04-09 21:48
老师，可否解释下这道题的BCD选项，可以反馈给讲押题的老师，不是答案的选项也解释下吗。
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Victoria
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1229天前
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Victoria
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1229天前
liuxuyao 2021-04-10 14:27
致精进的你:
好的同学，题干意思是交易对手A是一家美国公司，在印度尼西亚有制造业务，其主要客户在美国，而交易对手B是一家美国公司，其产品在国内制造，仅向印度尼西亚出口。以下哪一项与交易对手的交易对银行来说是错误的风险敞口？正确答案是C选项，银行与交易对手B之间的五年期普通IDR/USD交叉货币互换，其中银行为美元利率接受者，因为银行为美元利率接受者，也就是说银行是期初将美元本金给到交易对手B，合约到期时会收到交易对手B给到银行的美元本金，当美元升值，银行面向的风险敞口就增加，而作为在美国制造向印度尼西亚出口的交易对手B，因为美元的升值，制造成本增加，出口也不利，最终结果就是收益减少，那么违约概率就增加，EE增加，PD增加，就构成wrong-way risk；B选项意思是银行向交易对手A出售的五年期普通IDR/USD货币期权，以便其按一定利率购买IDR，货币期权指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权，银行卖出货币期权，卖出期权的一方风险敞口为0，所以银行不会有wrong-way risk；D选项意思是银行从交易对手B处购买的五年期普通印尼盾/美元货币期权，用于银行以一定利率购买印尼盾，当印尼盾升值，银行仍然可以以之前约定好的汇率购买印尼盾，会产生收益，银行风险敞口增加，交易对手B成本降低，出口收益增加，盈利增加，违约概率降低，EE增加，PD降低，构成right-way risk
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
