来自：FRM > 一级 > 电脑版 > Unit 14.在险价值VaR 2021-04-06 18:07
请问答案怎么理解呢
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1716天前
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Ben 2021-04-07 14:09
致精进的你:
同学你好，这道题考察的是反向浮动利率债券VaR的计算，根据Delta-Normal法计算VaR的公式=D*P*VaR（95%），根据题意已知P=100M,VaR（95%）=0.66%,所以需要求D，而反向浮动利率债券的久期需要通过固定利率债券和浮动利率债券构造出反向浮动利率债券，通过求固定利率债券久期和浮动利率债券久期来得出反向浮动利率债券久期D，构造过程就是：18%-2L=3*6%-2L【即通过long一个反向浮动利率债券，long两个浮动利率债券，构成出三个固定利率债券：即（18%-2L)+2L=3*6%】，又因为浮动利率债券的久期为0，即2L=0，所以反向浮动利率债券的久期就等于3倍的固定利率债券久期即3*4.5,带入公式计算即可。即VaR（95%）=3*4.5*100m*0.66%=8.9m
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
