来自：FRM > 一级 > 金融市场产品 2021-04-05 16:42
这道例题中，Z2、Z3、Z4计算正确吗？譬如Z2是否应为1/（1+3%*0.5）^2
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186****9825
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liuxuyao 2021-04-06 10:28
致精进的你:
同学，没问题的哈
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12021-04-06 11:18
那和课件老师讲的不一致啊
回答2021-04-06 11:50
同学，一致的哈，是哪里有什么问题呢，可以详细说一下哈
追问22021-04-07 17:39
折现率等于1/（1+tn)^n是吗？老师的讲义见附件照片
回答2021-04-08 10:52
对的同学，因为付息频率不同，有的是按年付息，有的是按半年付息或者季度付息，而给出的利率一般都是年化的，所以要做相应的调整
追问32021-04-08 11:18
我的疑问是折现率是否需要根据期限t进行次方？
回答2021-04-08 11:46
需要的，就像你上传的第一张图片里显示的是spot rate，比如说Z2，用到的折现率就是180天的即期利率，但是因为3%是一年的利率，所以还要*360/180，也就是你第二张图片中显示的那样，利率要和期限相匹配
追问42021-04-08 20:32
z2为何不是1/（1+3%*0.5）的平方
回答2021-04-09 14:21
同学，因为用的就是180天的即期利率，求的也是z2，所以不用再平方了，可以再去回顾一下课程讲解哈
