来自：FRM > 二级 > Market Risk Measurement and Management 2021-02-02 15:55
中间层相关性下降，中间层价值会上升，买中间层应该会升值，为什么D项还是正确的呢？
查看更多
178****6119
提问
148
上次登录
1562天前
查看更多
178****6119
提问
148
上次登录
1562天前
研究院赵老师 2021-02-03 10:16
致精进的你:
long mezzanine是支付保费，而short equity是要收保费的，这个保费是在期初就已经确定的；如果相关性下降，equity损失的概率更大，所以收取的保费应该更高，但是这里边的保费已经提前确定， 相比来说期初确定的保费要比相关系下降之后的小，所以就有一部分亏损；mezzanine也是一样，支付保费在期初确定的比较大，现在相关性下降之后，保费降低，但是期初已经确定的却并不会改变，那么支付的又多了，最终亏损。两个tranches都有亏损
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
