FRM一级Financial Markets and ProductsBondsbond-2-习题册第三本书第86题，这道题第一句话和第二句怎么理解，为什么答案说第一句是对的，凸度不是与时间的平方成正比吗，都是10年呀。-融跃教育

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来自：FRM > 一级 > Financial Markets and Products > Bonds > bond-2 2019-10-28 09:15

习题册第三本书第86题，这道题第一句话和第二句怎么理解，为什么答案说第一句是对的，凸度不是与时间的平方成正比吗，都是10年呀。

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1927天前

全部回复(1)

范老师 2019-10-28 14:54

致精进的你:

I 这个说法，零息债券久期比付息债券大，又因为凸性和久期成正比，所以零息债券凸性大于付息债券，这个说法正确 II这个说法，两个债券久期相同，久期代表现金流平均回流时间，第一个债券零息债券，T=10，第二个债券付息债券，中间我们会收到利息的，所以到期期限肯定要大于10，这样久期才会等于10 ；凸性又和到期日成一个正比的关系，所以2这个说法错误

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