来自：FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-10-29 17:59
老师想问一下 bond不同coupon怎么比较yield呢？coupon effect是什么意思呢？
查看更多
.
提问
115
上次登录
405天前
查看更多
.
提问
115
上次登录
405天前
jason 2020-10-30 10:06
致精进的你:
同学，对于溢价债券，付的券息越高，YTM越小，YTM可以看做是即期利率的加权平均，权重就是每笔现金流对应的权重。Coupon rate就是用来计算每笔现金流的，coupon rate 越高，现金流权重越高。YTM更靠近期初的利率。如果利率倾斜向上，YTM靠近期初就会小；如果利率倾斜向下，YTM靠近期初就会变大。如果即期利率平，则YTM=Spot rate。 票息率和YTM是反向相关的。这就是coupon effect
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
