FRM一级Valuation and Risk Management-老师您好，请问这个题目的答案是D，我也算出来了，但其他选项哪里错误了，麻烦老师讲解一下-融跃教育

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老师您好，请问这个题目的答案是D，我也算出来了，但其他选项哪里错误了，麻烦老师讲解一下

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475天前

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jason 2020-10-30 09:38

致精进的你:

同学，在GARCH模型中是有均值回归的，所以有可能上升也有可能下降到长期平均水平；对于长期的期权，一般是高估波动率的，所以价格也会被高估，短期容易被低估

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-10-30 09:51

老师，在这个图看来，GARCH是下降水平对吧？那B选项的讲的是一般的情况对吗？还有C选项的话，长期的期权会高估波动率，这个是从图中得到的还是已有的结论推断出来的？

回答2020-10-30 10:19

对的同学，在这个图中的GARCH是下降水平，但在GARCH模型中是有均值回归的，所以有可能上升也有可能下降到长期平均水平；长期的期权会高估波动率是实证结论

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