FRM一级Valuation and Risk Management-这里的“expected value of return is constant over time" 是什么意思，意味着VL是常数或者是0吗，对方程有什么影响？-融跃教育

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来自：FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-10-21 22:43

这里的“expected value of return is constant over time" 是什么意思，意味着VL是常数或者是0吗，对方程有什么影响？

199****8996

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702天前

全部回复(3)

Ben 2020-10-22 17:35

致精进的你:

同学你好，“expected value of return is constant over time"的意思是说股票收益的长期平均方差为常数，可能是正数也可能是负数，还有可能是0，对方程的影响是，今天的波动率可能要部分归功于股票收益的长期均值，也就是要赋予一定的权重给长期均值，体现在方程上就是γ乘以长期平均方差。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-10-22 18:34

题目给的是expected value of return不是expected value of variance。收益的均值是常数，能直接说明收益的方差也是常数吗？

回答2020-10-23 11:03

上一个回答里面都是指的长期方差，我没说长期方差是常数或0，具体计算是需要先计算出长期方差前面的权重，然后再计算其长期房差（w/γ）

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