来自：FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-10-21 08:47
问题如图
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Ben 2020-10-21 10:55
致精进的你:
同学你好，期权是一个在未来可以以某一约定价格买入或卖出某一资产的权利，比如，你看好万科的股票，觉得它在未来3个月内会涨，假如目前股价为25，明显被低估，那么你就可以以每股3块钱的期权费买入100手，期权费就是300，约定在未来三个月内可以以27块钱的价格买入，、假如在第二个月股价涨到了30，此时你就可以以27块钱行权买入100收，然后在市场上以30元卖出，每股获利3元，如果你判断失误，估计到3个月末没有涨到你的预期值或者股价一直跌，你就不会行权，期权到期作废。如果期权没有期限，利用BSM模型定价的话，就无法定价，因为你确定不了时间t。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12020-10-21 14:10
其实这个所谓的到期时间，是比如会玩期权人自己的“sense”定的时间界限对吗，我这样理解是对的不？
回答2020-10-21 14:22
这个期限在你买卖的时候市场上都是确定好的，是期权的一部分，你只用买或卖就可以了。
