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189****6956
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1924天前
Ben 2020-10-21 10:33
致精进的你:
同学你好，这里的到期时间就是期权的期限。这里举个例子，但考试不会考这么深，了解即可，使用日历传播的真实生活示例 假设摩根大通的股价为每股110美元。你认为短期内它会大致保持不变，所以你决定打开一个日历价差。 你首先以2.95美元的价格卖出下个月110美元的看涨期权。这让你赚到295美元，因为期权合约是按100股打包提供的(2.95x100=295美元)。 同时，你可以买到两个月后到期的110美元看涨期权，价格为4.45美元。这要花你445美元(4.45x100美元)。 整个交易的现金支出为150美元(445-295美元)。 如果摩根大通(JPMorganChase)的股票在短期期权到期时保持在110美元以下，它将毫无价值地到期。这意味着你保留了从交易中赚到的295美元。 然而，多头看涨期权的价值也会有所下降。它就是不会下沉同. 为什么？因为离合同到期还有整整一个月。时间衰减并没有侵蚀期权的价值，而是侵蚀了短期期权的价值。 在这种情况下，长期期权的价值将小幅下跌。假设降到3.5美元。 在这种情况下，你会关闭它的损失95美元($445-350美元)。 但记住，你挣来295美元的短期期权。这意味着你的左边有200美元(295-95美元)。 底线：你把150美元变成了200美元。这是一个月内33%的回报！
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12020-10-21 14:01
老师你的回复中 “它就是不会下沉同”是什么意思？？？？“假设降到3.5美元。 在这种情况下，你会关闭它的损失95美元($445-350)。 ”关闭损失是指short 这份call，以3.5卖出对吗，然后之前long花的钱-止损赚short赚的钱=95, 我不知道我的理解对不对，我真的是一个没有理解透的人，完全不知道下一步该怎么做 ，感谢老师的细心解答，我很有画面感
回答2020-10-21 14:25
哈哈，同学，这段话是我在网上找的， “它就是不会下沉同”应该是打错了，它的本意应该是期权的价值不会下降太多的意思，我也不是做实务的，考试真不会考这些的，原版书也是一带而过，有兴趣自己可以找些资料来看。
追问22020-10-21 17:41
关闭 是指卖出 那份之前买的call对不？ 445买的，350卖出去？如果是，嘻嘻 我感觉我就逻辑顺过去了。其实我也觉得考试不能这么搞，只是觉得自己没想通的话，就没有自信去做题
回答2020-10-26 15:00
大概就是这么个意思吧。
