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来自：FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-10-19 09:39

想问下，1. delta-normal 公式里面 VaR=|%D|*VaR, %D指的是option price和底层资产price的delta吗？2. 如果是的话，108题目为什么不直接用0.5*2.05%*2.33*2200, 109题就是直接用delta表示%D的？3. delta-normal公式最后要乘以option price还是 strike price才能得到option VaR?

199****8996

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701天前

全部回复(1)

Ben 2020-10-19 22:22

致精进的你:

同学你好，1.是的；2，108题可以直接用delta-normal法计算，VaR（一天99%call）=D*VaR（Index）=0.5*（10*2200*2.33*2.05%）2200*10就是标的资产的价值（标的资产价值等于标的资产指数点位2200*单个点位的价格），乘以delta0.5，套入公式即可。3. delta-normal公式最后要乘的是标的资产的价值，详见问题2.

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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