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来自:FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-10-17 20:28
老师,这道题C里面那个spread是什么呀?然后对callable bond duration的解释我没太看懂,为什么他说overall duration of the bond remains positive呢?callable bond不就是负久期的吗?
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186****2482

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438天前

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Ben    2020-10-19 11:56

致精进的你:

同学你好,C选项里面的spread就是一个固定的利率,负久期指的是当利率上涨时债券价值上涨,利率下跌时债券价值下跌,而callable bond仅仅是在利率下跌时价值有天花板,只是局部呈现出负凸度,所以选C更全面合理。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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