来自：FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-10-14 23:14
哪个变量代表EWMA模型的day-to-day volatility?
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199****8996
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Ben 2020-10-16 09:25
致精进的你:
同学你好，day-to-day volatility指的就是上一期的波动率西格玛n-1的平方，就是模型的最后一个变量
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12020-10-16 09:30
那EWMA衡量slowest to respond的指标是哪个？然后，题目是largest day to day volatility 对应model2，然后slowest to respond对应model 3吗？
回答2020-10-16 09:39
同学，我感觉你是搞突击的，是不是没有听课就做题，衡量快慢是看莱姆达的大小也就是变量前面的参数，莱姆达越小表示对前一天的波动率或收益率越敏感，反之越迟钝。
追问22020-10-16 09:57
我看了讲义的，但是觉得这道题答案有问题，或者怀疑自己知识点理解错。按照您的解释，λ是西格玛n-1平方的系数。（1）λ越大，day-to-day volatility越大（2）λ越大，新数据权重越小，对新数据反应越慢。那都应该选model2啊，哪一个特征对应到model3了？
回答2020-10-16 10:14
莱姆达越小，表示波动率波动衰减越大，比如上一期的波动率是0.8，如果莱姆达为0.2，那么当期的波动率是不是就要在0.8的基础上瞬间拉到0.16（拉低幅度为80%），反之，莱姆达越大，衰减越慢，也就越迟钝。
追问32020-10-16 10:41
按照您的解释，题干greatest day-to-day volatility和题干lowest respond to new data都是选λ最大的，也就是model2，理由我明白了。问题是，那答案里面的model3是对应什么呢？
回答2020-10-27 15:18
MODEL 3中λ最小，意味着衰减最快。
回答2020-10-27 15:27
衰减越快，过去的波动率对现在的影响越小
