融跃教育

课程

资讯

APP

这个题目里面，Risk Metrics到底是EWMA还是Delta-normal的方法呢？Risk Metrics中，第n天的数据权重是[λ^n]*(1-λ)还是EWMA里面的[λ^(n-1)]*(1-λ)

199****8996

提问

205

上次登录

701天前

全部回复(3)

Ben 2020-10-16 09:04

致精进的你:

同学你好，Risk Metrics是EWMA，Risk Metrics中，第n天的数据权重是[λ^(n-1)]*(1-λ)

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-10-16 09:24

练习册37题给的解析说Risk Metrics是delta normal，解析错了吗？那37题应该如何用EWMA解释？

回答2020-10-16 09:36

Risk Metrics只是一种求波动率的一种模型（属于参数法），而delta normal是求VAR的一种方法，其中需要用到波动率，这道题其实是想考察利用参数法估计出来的波动率与历史模拟法求出来的波动率区别，在新兴市场中由于样本较小，用参数法算出的波动率没有用历史模拟法算出的波动率准确。