来自：FRM > 一级 > Financial Markets and Products 2020-10-13 21:02
向上的曲线为什么strip更有效? 不是strap一次次地更有效?
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Ben 2020-10-14 11:27
致精进的你:
同学你好，在已经预期到利率曲线上涨的情况下（利率曲线变得更陡），strip 对冲成本会增加，而用strap一一对应的对冲合约成本更低。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12020-10-14 13:54
为什么怎么判断成本变化的
回答2020-10-14 14:39
比如假如要对冲的债券组合期限是一年，预期到利率曲线上涨的情况下，对于strip而言，一次只买入一个月的短期利率期货做对冲，在第二个月到期前卖出期货，同时再买入下一个月的期货合约，但此时期货合约的价格已经上涨，所以，成本是增加的。这些课上都有讲的。
追问22020-10-14 20:06
你讲反了吧 strip是一次的 stack and roll是每个月换?
回答2020-10-15 09:09
同学你好，我确实说反了，谢谢指正，理解就好。
