FRM一级Financial Markets and Products-106题，1. CTD负数意味着future 空头损失，CTD正数意味着future空头赚钱吗？ 2. CTD正数，CTD bond是绝对值最小的那个吗，意味着空头盈利？ 3. CTD负数，CTD bond是绝对值最大的还是最小的？意味着空头亏损这些？-融跃教育

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106题，1. CTD负数意味着future 空头损失，CTD正数意味着future空头赚钱吗？ 2. CTD正数，CTD bond是绝对值最小的那个吗，意味着空头盈利？ 3. CTD负数，CTD bond是绝对值最大的还是最小的？意味着空头亏损这些？

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701天前

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Ben 2020-10-14 10:46

致精进的你:

同学你好，CTD是最便宜交割成本，等于交割成本-交割收益，为正意味着空头损失，为负意味着空头盈利，当为正数的时候选择数值最小的那一个。当为负数的时候，选择绝对值那一个。因为CTD是成本减收益，所以就选最小的那一个就可以了。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-10-14 11:17

老师，你也说了CTD小于0意味着空头盈利，答案C写的是空头损失啊，那应该选什么？

回答2020-10-14 11:36

解析中计算公式写反了，应该是QBP-QFP*CF，比如B债券净交割成本是102-98.50*1.03=0.545

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