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组合管理的组成部分在FRM考试中主要有什么?

备考2021年FRM考试,需要对组合管理的组成部分有所了解。具体有哪些内容,下文是详细介绍!

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1、现代投资组合理论和资本资产定价模型

现代投资组合理论:是我们使用标准定量化的方式去研究组合的风险收益的开始,在此之前判断的方式相对比较主观,在研究一个模型之前首先要关注他的假设条件,以及我们zui终是要在均值方差的框架下寻找的投资组合。选择的方式是主客观条件相切,主观条件是投资者的无差异曲线,客观条件是马科维茨的有效前沿。

资本资产定价模型:它的目标是要给资产定合理的收益率,在这里对于总风险去进行了进一步的划分,因为合理的情况下,一个资产的收益率中应当只包含对于系统性风险的补偿,也就是市场风险的补偿。【资料下载】点击下载融跃教育金融专业英语词汇大全.pdf

而公司持有的风险是不应该计算在内的,掌握怎样根据CPMA模型来计算合理的收益率,之后我们可以把CPMA计算的结果即一系列合理的收益率都归纳到一条直线上也就是sml线,在线上的就是合理定价的,不在线上的可以根据价格买低卖高的原则来进行证券选择!

2、无套利定价模型和多因子模型

CPMA模型只考虑一种系统性风险因子的情况,并且假设条件过分严格,因为APT理论在他的基础上精简了假设条件,又引入了多种风险因子,CPMA是APT的一种特殊形式。

多因子模型是做预期之后看实际和预期之间的差值导致的差距产生的原因。

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