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CFA和FRM有什么不同?考试难度是怎样的?

金融风险管理师,Financial Risk Manager,简称 FRM,是全球公认的金融风险管理行业*等级证书,是重量级商业银行、投资银行、保险等*金融机构风险管理人员必备证书。

CFA全称 Chartered Financial Analyst,在国内又称特许金融分析师。从*性与严格度上来说都是全球投资行业里的*资格认证。

FRM和CFA

相同点

知识体系包含资本市场(债券,衍生品),数学统计,以及资产组合管理。对于相同的知识点,FRM的深度和广度介于CFA Level 1与Level 2之间。

不同点

1.CFA偏向投资,更加全面,包含了FRM没有的财务分析、股票投资、经济学、职业道德等。包含的知识点数倍于FRM。但对于一个基金经理,这些都是必要的知识。另外CFA里的道德部分看似鸡肋,实际上却是了解西方人职业观很好的途径。

2.FRM偏向风险管理,定量(Quantitative)的比重更大。FRM里对于市场/操作/信用风险的讲解更加深入。FRM中巴塞尔协议的部分在商业银行之外的地方恐怕无法用到,但商业银行*欢迎有巴塞尔协议经验的人。

考试难度:

先来看一组数据:

2016年06月,CFA Level 1通过率43%,Level 2是46%,Level 3是54%。

2016年11月,FRM Part 1通过率为44.8%,Part 2为54.3%。

CFA

CFA需要4年工作经验,3次不同级别的考试,CFA Level 1是每年的6月和12月,而Level 2和Level 3都只有在每年的6月,所以3级*的话至少需要2.5年时间(假设1级复习半年)。官方给出的考平均通过时间是4.5-5年。从应试通过的难度来看,CFA考查得比较细,通过率相对较低。

FRM

FRM只需要2年相关经验,每年有两次考试,分别在5月和11月的第三个星期六。FRM分为两级考试,可以选择在同一天的上午参加Part 1考试,下午参加Part 2考试,一天内就可以全部通过。FRM难度大概相当于CFA1-2级。不过虽然FRM通过率更高,但是FRM涉及的风险管理更深更专,对数理统计知识要求更高。