证券从业考试:交易原则和交易规则。

证券从业考试:交易原则和交易规则。证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障,公布证券交易即时行情,并按交易日制作证券行情表,予以公布。戳:历年真题+考纲解析+内部讲义

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(1)交易原则。证券交易通常都必须遵循价格优先原则和时间优先原则。

①价格优先原则。价格较高的买人申报优先于价格较低的买人申报,价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。

②时间优先原则。同价位申报,依照申报时序决定优先顺序,即买卖方向、价格相同的,先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。

(2)交易规则。主要的交易规则有:

①交易时间。交易所有严格的交易时间,在规定的时间内开始和结束集中交易,以示公正。

②交易单位。交易所规定的每次申报和成交的交易数量单位,一个交易单位俗称“一手”,委托买卖的数量通常为一手或一手的整数倍。

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③价位。交易所规定每次报价和成交的*小变动单位。

④报价方式。传统的证券交易所用口头叫价方式并辅之以手势作为补充,现代证券交易所多采用电脑报价方式。无论何种方式,交易所均规宠报价规则。

⑤价格决定。交易所按连续、公开竞价方式形成证券价格,当买卖双方在交易价格和数量上取得一致时,便立即成交并形成价格。我国上海、深圳证券交易所的价格决定采取集合

竞价和连续竞价方式。

⑥涨跌幅限制。为保护投资者利益,防止股价暴涨暴跌和投机盛行,证券交易所可根据需要对每日股票价格的涨跌幅度予以适当的限制。高于涨幅限制的委托和低于跌幅限制的委托无效。