2018年—2019年CFA一二三级详细考纲对比分析!

虽然CFA协会早就公布了2019年一二三CFA新考纲!Don老师也在*时间为大家做了对比分析!

但对于一些初入坑的萌新解读起来可能还会有些难度!今天再次为大家回忆一下Don老师带来的考纲分析!

首先看看各科的权重比较:

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从权重看,Level 1减少了数量分析、财务报表分析和资产组合管理的权重,但是公司金融、股权投资、固定收益、衍生品和其他类投资的权重都有增加,其中公司金融的权重增加*;整体看,权重分布更加均衡一些;

Level 2减少了财务报表分析、公司金融、股权估值、固定收益估值和衍生品估值的权重,只为了增加资产组合管理的权重;其中股权估值的权重下降幅度*;整体看,权重分布也是更加均衡了;

Level 3 降低了衍生品、其他类投资和资产组合管理的权重上限,但是增加了股权资产组合、固定收益资产组合的权重下限;整体看,虽然资产组合管理(包含IPS)的权重下降幅度*,但其权重依然是*的。

再来看看各个科目内容的变化:

总的来看,Level 1 的各科科目比重更趋向于均衡。虽然听起来吓人的fintech加到了资产组合管理里面,但是也仅仅处于描述阶段,考概念和定性分析的概率很大。除了财务报表分析和资产组合管理之外,其他的科目都没有发生变化。

1.财务报表分析:删除 reading 22: financial reporting mechanics这一部分的知识点;

2.资产组合管理:

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虽然增加到2个study sessions,但实际内容只是新增了一个reading: Fintech in Investment Management。

Level 2 的变化稍微大一点,伦理道德,数量分析,财务报表分析和固定收益估值都发生了一定的变化,其他的科目内容保持不变(忽略其他类投资中一个LOS的轻微变化(去掉一个单词));其中盛传的Fintech内容加到了数量分析里面。

1.伦理道德部分:

a) 删除reading: CFA Institute Research Objectivity Standards;

b) 将reading: the Glenarm company, reading: Preston partners 和 reading: super selection合并为一个新的reading: application of Code and Standards;

2.数量分析部分:

a) 新增一个reading: Fintech in investment management;

b) 将原来的reading: multiple regression and issues in regression analysis 更改为 multiple regression and machine learning。

在原来LOS的基础上新增三个LOS如下:

i. p.distinguish between supervised and unsupervised machine learning;

ii. q.describe machine learning algorithms used in prediction, classification, clustering, and dimension reduction;

iii. r.describe the steps in model training.

3.财务报表分析部分:

在财报的study session 1 部分新增一个reading: analysis of financial institutions;

4.数量分析部分:

reading: credit analysis models更改了 对LOS的描述,新的描述更贴近考试要求,更具体,同时提高了对计算的要求。