CFA二级固定收益第二大块的内容解说的是二叉树估值，首要涉及到2个reading，内容较多，需求咱们关键掌握的是：利率二叉树的构建；MBS估值的特征；callable bond和potable bond的估值：
1）债券价格的核算；
2）embedded call and put option value的核算；
3）interest rate volatility的改动对两个含权债券value的影响；
4）OAS：经过OAS的大小判别债券高估/轻视；
5）利率风险：利率改动对两个含权债券以及embedded call and put option的影响，不同债券的effective duration，one side duration，key rate duration；含有cap/floor的起浮利率债券的估值；convertible bond：底子术语及简略核算，Comparison between underlying stock and riskreturn characteristics of the convertible bond。
第三大块的内容是诺言风险，首要涉及到2个reading的内容，*个reading的内容首要分析了诺言风险，第二个reading的内容首要解说了怎样用CDS去hedge诺言风险。需求咱们关键掌握的内容有：
PV(EL)的界说及核算；诺言分析模型：量化模型公式不要求掌握，关键掌握各个模型的假设、优缺点及其比照；ABS的诺言分析；CDS的底子术语；两种特别类型的CDS；CDS的买卖战略。>>>点击领取2019CFA备考资料大礼包（戳我*）
学习任何的一个产品均建议从四个方面来学习：
1.底子特征；
2.估值；
3.风险；
4.买卖战略。
在CFA一二级的固定收益中首要学习的是前三个方面的内容，一级在于全面补充金融知识，介绍了许多底子概念，而二级就迁就几个重要论题进行深度评论。在一二级的根底烘托好以后，三级注重的是固定收益类产品的买卖战略的分析。
